استثمار الذهب كأفضل أصول الملاذ الآمن

استثمار الذهب

يعتبر الذهب من أقدم وسائل الدفع. لقرون، كان يتمتع بسمعة طيبة في جميع أنحاء العالم باعتبار استثمار الذهب هو الاستثمار المثالي في أوقات الأزمات.

يحب المستثمرين في العالم العربي استثمار الذهب بشكل خاص: وفقًا لتقرير صادر عن مجلس الذهب العالمي، اشترى المستثمرون العرب أكثر من 90 طنًا من الذهب في الأشهر الستة الأولى من عام 2021. لكن المعدن الثمين يحظى بشعبية كبيرة وهو أحد أكثر الاستثمارات المرغوبة في جميع أنحاء العالم.

عززت جائحة الكورونا هذا الاتجاه. في بداية أغسطس 2020، كان سعر المعدن الثمين عند مستوى جديد ووصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق: الأوقية (حوالي 31.1 جرامًا) تكلف 2063 دولارًا أمريكيًا. اكتسب الذهب قرابة الثلث من حيث القيمة منذ بداية العام.

ومع ذلك، انخفض سعر الذهب الآن مرة أخرى: في أغسطس 2021، بلغ متوسط ​​سعر أونصة الذهب الخالص 1،784 دولارًا أمريكيًا (ما يعادل 1515 يورو، اعتبارًا من سبتمبر 2021).

كيفية تطور سعر الذهب

كورونا وانخفاضا في أسعار الفائدة وتضخم متصاعد كعوامل محركة للأسعار.

كان الوباء أحد أكبر العوامل الدافعة للزيادة في عام 2020: “بدافع القلق بشأن العواقب الاقتصادية لفيروس كورونا، حاول العديد من المستثمرين التحوط بأصولهم عن طريق شراء الذهب”.

يضاف إلى ذلك المستوى المنخفض للغاية لأسعار الفائدة، والذي لا يزال قائماً: “أدى احتمال انخفاض أسعار الفائدة طويلة الأمد إلى ارتفاع أسعار الذهب لبعض الوقت. مع جائحة كورونا، أصبحت هذه الاحتمالات أقوى. كما أن احتمالية خفض أسعار الفائدة لفترة طويلة قادمة هي أرض خصبة جيدة لارتفاع أسعار الذهب”.

الخوف من ارتفاع معدل التضخم، والذي يبلغ حاليًا 3.9 بالمائة (اعتبارًا من أغسطس 2021)، وهو أعلى معدل لقد كان منذ سنوات عديدة يقود الطلب لأن الكثير من الناس مقتنعون بأن الذهب “مقاوم للتضخم”.

يجب أن تأخذ هذا في الاعتبار عند استثمار الذهب

الذهب يعتمد على طلب المستثمر

في العقدين الماضيين، تذبذب سعر الذهب بقوة أكبر من تقلب أسعار الأسهم على سبيل المثال. هذا يعني أن المعدن الثمين ليس سوى استثمار موثوق به. ليس لديها تنمية قيمة جوهرية مثل الشركات – وبالتالي الأسهم. قبل كل شيء، يتحكم الطلب في سعر الذهب.

من عام 2011 إلى عام 2021، على سبيل المثال، ارتفع سعر الذهب بنسبة 1.5 في المائة فقط. للمقارنة، خلال نفس الفترة، أعاد مؤشر الأسهم العالمية MSCI المستثمرين بنسبة 308 في المائة.

ومع ذلك، يمكن أن يكون استثمار الذهب استثمارًا جيدًا: “إنه في أيد أمينة في مزيج مع فئات الأصول الأخرى”، يوضح الدكتور بوربلي كذلك. “يمكن أن يؤدي الجمع بين الاستثمارات المختلفة إلى تقليل مخاطر التعرض لخسائر كبيرة في بعض الأحيان.”

عملات معدنية أو سبائك؟

هناك العديد من المنتجات المختلفة التي يمكن للمستثمرين استخدامها لشراء الذهب بشكل مباشر أو غير مباشر. لذلك، يجب على المبتدئين على وجه الخصوص معرفة بعض الأشياء الأساسية.

يجب على أي شخص يرى الذهب كملاذ آمن في أوقات الأزمات أن يستثمر في سبائك الذهب. عند استثمار الذهب في السبائك، يجب الانتباه إلى درجة الذهب ووزنه وتكلفته.

فقط السبائك التي تحتوي على نسبة من الذهب الخالص بنسبة 99.99 في المائة تستحق الشراء. إذا كانت منخفضة الجودة، فمن الصعب إعادة بيعها. يشتري بعض التجار والبنوك القضبان فقط من الشركات المصنعة المعتمدة من قبل جمعية سوق السبائك في لندن .

البديل الشائع للقضبان هو العملات المعدنية. وهي متوفرة بالفعل بكميات أقل بكثير. من المهم شراء ما يسمى بالعملات المعدنية السبائك. هم معترف بها دوليا. أشهر العملات المعدنية تشمل كروجراند، إيجل، مابل ليف، بريتانيا، أوركسترا فيينا والكنغر.

 

نظرًا لوزنها المنخفض بشكل ملحوظ، فإنها تبدو في متناول الجميع. ولكن كلما ارتفعت فئة الوزن، انخفضت تكاليف النقش المتعلقة بها. لذلك، يفضل العديد من المستثمرين شراء سبيكة ذهب تزن أونصة واحدة أو أكثر.

ليس كل شيء من الذهب

لا يوجد منظم مالي يشرف على تداول السبائك الذهبية والعملات المعدنية. لا تزال هناك متطلبات قانونية للبائعين وجودة نصائحهم. مرارًا وتكرارًا، يتعرض المستثمرون للخداع عند شراء الذهب. المنتجات المقلدة تستمر في التحسن.

لذلك يكاد يكون من المستحيل على الوافدين الجدد إلى تجارة الذهب التعرف على الذهب المزيف. يجب عليك فقط الاتصال بتجار الذهب أو البنوك ذات السمعة الطيبة. كما أنه يساعد دائمًا في البحث مسبقًا عن معيار أسعار الذهب على الإنترنت. يتم تحديده مرتين في اليوم فيما يسمى بتثبيت الذهب.

استثمار الذهب معفى من الضرائب

لأن الذهب معدن ثمين، فهو معفى من الضرائب في الاتحاد الأوروبي. وبالتالي، يوفر المستثمرون كلاً من ضريبة القيمة المضافة بنسبة 19 في المائة وضريبة الاستقطاع على الأرباح من مبيعات الذهب. الشرط هو أن يحتفظوا بذهبهم لمدة عام على الأقل.

يعتبر الذهب صندوقًا خاصًا، لذلك فهو محمي من الوصول من قبل مكتب الضرائب أو الدائنين حتى لو أصبح المُصدر معسراً. لذلك لا داعي للقلق بشأن عدم استرداد القيمة المعادلة للمستثمرين.

الأوراق المالية ETCs و ETFs بدلاً من الذهب المادي

بدلاً من تخزين القضبان في المنزل أو في صندوق ودائع آمن، يمكن للمستثمرين أيضًا الاستثمار في الأوراق المالية الذهبية في شكل شهادات: في ما يسمى بـ ETCs الذهبية (سلع يتم تداولها في البورصة) أو في صناديق ETFs الذهبية (الصناديق المتداولة في البورصة). يمكن شراء كلا المتغيرين وبيعهما على الإنترنت ببضع نقرات في البورصة.

الذهب ETCs هي أوراق مالية تتبع سعر الذهب. في ألمانيا، يجب أن تكون هذه الشهادات مدعومة بذهب مادي بنسبة 100٪. هذا يعني أن مُصدر ETC للذهب يمتلك فعليًا الذهب الذي يقدمه في شكل سند بصفته  ETC.

الذهب المادي

إيجابيات وسلبيات استثمار الذهب

قبل كل شيء، لديهم ميزة عدم وجود تكاليف إضافية للإنتاج والحفظ كما هو الحال مع الذهب المادي. ومن عيوبها أنها لا تعتبر أصولاً خاصة وبالتالي فهي غير محمية في حالة إفلاس المزود. إذا أصبحت معسرة، فإن المستثمرين مع سنداتهم يصطفون مع دائنين آخرين – وقد لا يتلقون القيمة الكاملة لاستثماراتهم.

تتعقب صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب أيضًا أداء الذهب واحد لواحد. ولكن على عكس الذهب  ETCs، فإن المستثمرين في ETF يكتسبون حصة في الصندوق من المُصدر. نظرًا لأنه وفقًا للقانون، يتعين على صناديق الاستثمار المتداولة في ألمانيا دائمًا تقسيم استثماراتها عبر العديد من الأوراق المالية، لا يمكن للمستثمرين في البورصات الألمانية الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة من الذهب الخالص. هذا ممكن فقط في البورصات الأجنبية، على سبيل المثال في سويسرا أو الولايات المتحدة. ومع ذلك، فإن هذا ينطوي على الكثير من البيروقراطية، خاصة عندما يتعلق الأمر بالضرائب.

أكبر 7 مفاهيم خاطئة حول استثمار الذهب

الذهب يجلب الدخل

لا، لا يولد الذهب دخلاً جاريًا. لأنها غير منتجة. كمعدن ثمين، فهو سلعة. لا تحقق أي أرباح مثل الشركة التي يستثمر فيها المساهمون.

لا يوجد سوى ربح أو خسارة. لذلك لا تجني أرباحًا إلا إذا ارتفع سعر الذهب وقمت بالبيع.

يختلف الوضع مع الاستثمارات الأخرى: إذا كان لديك أسهم، فستتلقى أرباحًا. مع العقارات، تحصل على إيجار. بالإضافة إلى ذلك، قد يكون هناك مكسب أو خسارة في القيمة.

إذا لم تكن هناك توزيعات أرباح، أي التوزيعات، كما في حالة الذهب، فقد يكون لذلك تأثير سلبي على أداء الأصول الخاصة بك.

الذهب يحمي من التضخم

صحيح أن للذهب تفاعل – ما يسمى بالارتباط – مع التضخم. لذلك فهي تقدم بعض الحماية ضد التضخم.

ومع ذلك، لا يمكن الإجابة عن مدى قوة ارتباط سعر الذهب بالتضخم بشكل لا لبس فيه. من عام 2004 إلى نهاية عام 2009، انخفضت أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة 14 في المائة فقط – وبحلول نهاية عام 2010، انخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ الحرب العالمية الثانية. خلال هذه الفترة، تضاعف سعر الذهب أربع مرات.

الذهب ليس الأصل الوحيد الذي يمكنك استخدامه للحماية من التضخم. تعتبر الأصول العقارية مثل العقارات أو السندات المحمية من التضخم بديلاً جيدًا.

من المفيد أن تعرف: الأسهم أيضًا لها علاقة إيجابية بالتضخم. لأن: أسعار الأسهم في السوق تأخذ التضخم في الاعتبار تلقائيًا. أسعار العناصر المادية للشركة مرنة نسبيًا وتتكيف مع التضخم. على أي حال، توفر الأسهم حماية أفضل بكثير ضد التضخم بشكل عام من الأشكال التقليدية للاستثمار مثل الودائع لأجل أو أموال المكالمات.

الذهب لا ينطوي على مخاطر العملات

والعكس هو الصحيح. السبب: تداول الذهب بالدولار الأمريكي. إذا قمت ببيع الذهب الخاص بك، فستتلقى دولارات أولاً ثم تستبدلها باليورو. اعتمادًا على وضع العملة، يؤثر ذلك على ربحك.

لذلك من غير المواتي لك أن تنخفض قيمة الدولار. ثم تحصل على يورو أقل مقابل الدولار. في هذه الحالة، يمكنك أن تتكبد خسائر بالرغم من ارتفاع سعر الذهب بالدولار. على العكس من ذلك، إذا لم يرتفع سعر الذهب فحسب، بل ارتفع الدولار أيضًا، فلديك ميزة.

قيمة الذهب ستبقى دائما

يعتبر الذهب من أقدم وسائل الدفع وهو مقبول في جميع أنحاء العالم. هذه ميزة مهمة. نظرًا لأن احتياطيات الذهب محدودة أيضًا في جميع أنحاء العالم، فمن المرجح أن يحتفظ المعدن الثمين دائمًا بقيمة جوهرية معينة.

هل يستحق استثمار الذهب؟ إذا نظرت إلى التطوير على مدى 30 عامًا، فالجواب هو لا.

في السنوات الأخيرة، تفوقت صناديق الأسهم العالمية على سعر الذهب عدة مرات. على الرغم من حدوث طفرة حقيقية في الذهب خلال الأزمة المالية، إلا أن هذا الأداء لم يكن كافياً للحاق بمؤشر الأسهم العالمية.

ليس هناك ما يضمن أن أسعار الذهب ستحطم الأرقام القياسية مرة أخرى في المستقبل. بدلاً من ذلك، يجب أن يأمل المستثمرون أن يستمر الطلب على الذهب في الارتفاع في المستقبل. إذا انخفض، فهل السعر كذلك.

الذهب مستقر

لسوء الحظ، العكس هو الصحيح. كان سعر الذهب شديد التقلب على مدى العقود القليلة الماضية. في عام 2011، على سبيل المثال، كان السعر المرتفع أقل بقليل من 1900 يورو للأونصة. في عام 2013، انخفضت القيمة إلى أقل من 1200 دولار أمريكي.

يتقلب الذهب أكثر من مجرد استثمار في الأسهم المتنوعة عالميًا. على المدى الطويل لا تحقق حتى نصف العائد.

السمة الإيجابية للذهب هي ارتباطه المنخفض بالأسهم. هذا يعني أن سعر الذهب غالبًا ما يتطور في الاتجاه المعاكس لأسعار الأسهم. خلال الأزمة المالية، تطورت أسعار الأسهم والذهب في اتجاهين متعاكسين. بينما انخفضت أسعار الأسهم، ارتفعت أسعار الذهب.

لذلك إذا كنت ترغب في تقليل تقلبات محفظة الأوراق المالية الخاصة بك، يمكنك إضافة بعض الذهب لربط الترابطين معًا. هذا يقلل من التقلبات العامة لمحفظتك. ومع ذلك، نظرًا لتقلب سعر الذهب، يجب أن يشكل الذهب دائمًا كمية صغيرة فقط في المحفظة.

الذهب رخيص

على العكس تماما. الذهب غالي الثمن. الطلب هائل، ليس فقط من مستثمري القطاع الخاص، ولكن أيضًا من دول مثل الصين. هذا يدفع الثمن. عادة ما يكون سعر سبائك الذهب والعملات الذهبية أعلى من سعر الذهب في البورصة.

عند شراء الذهب، ليس عليك فقط دفع قيمة الذهب الخالص. الرسوم الإضافية والرسوم المتكبدة عند البيع والشراء مرتفعة نسبيًا، خاصة للكميات الصغيرة. حتى تكاليف التشغيل ليست ضئيلة مع الذهب: على سبيل المثال لصندوق ودائع آمن أو الشحن.

لكل متداول هامش خاص يضيفه لكسب العيش من بيع الذهب. لذلك إذا كنت ترغب في تحقيق ربح، فيجب أن يكون مكاسب السعر أعلى من التكاليف التي تكبدتها. وإلا فإنك تتكبد خسائر.

الذهب دليل على الأزمات

لقد نجا الذهب بالفعل من الحروب والكساد والعديد من إصلاحات العملة. فهل هو مقاوم للأزمات؟ الحقيقة هي: على عكس النقود الورقية، لا يمكن مضاعفتها حسب الرغبة. في الماضي، ارتفعت أسعار الذهب بشدة في أوقات الأزمات. وكلا الاثنين الأسود، بعد انفجار فقاعة الاقتصاد الجديد، بعد الأزمة المالية لعام 2008 وأزمة اليورو، تراجعت قيمة الأسهم، بينما ارتفع سعر الذهب.

في حالة حدوث أزمة اقتصادية، قد يكون من المفيد الاحتفاظ بسبائك ذهبية صغيرة أو عملات ذهبية في المنزل أو في صندوق ودائع آمن واستخدامها كوسيلة بديلة للدفع.

ومع ذلك، فإن الذهب ليس مقاومًا تمامًا للأزمات أيضًا: نظرًا لأن البنوك المركزية تمتلك أكثر من نصف الاحتياطيات، فيمكنها نظريًا إغراق السوق وبالتالي خفض السعر.

كان هناك أيضًا ما يسمى بحظر الذهب في بعض الأحيان فيما يتعلق بأزمات العملة في التاريخ. في هذه الحالة، كان على الأفراد تسليم ذهبهم إلى الدولة والحصول على تعويض بالعملة المحلية. كان هذا هو الحال، على سبيل المثال، في جمهورية فايمار أو في الولايات المتحدة الأمريكية من عام 1933 إلى عام 1974.

خلاصة القول وتوصيتنا

استثمر جزءًا صغيرًا من أصولك على الأكثر في استثمار الذهب. يوصي الخبراء بحد أقصى 10 بالمائة من أصولك. يمكنك تضمين السلع، على سبيل المثال، من خلال الصناديق المختلطة أو شهادات الذهب التي تعكس سعر الذهب. أو يمكنك استثمار الذهب المادي باستخدام السبائك أو العملات المعدنية. لا ينصح بالذهب بشكل عام كاستثمار منفرد.

أفضل طريقة لمعرفة أفضل السبل لاستثمار أصولك وهيكل حساب الوصاية الخاص بك هي التحدث إلى مستشار بنك التوفير شخصيًا.