الاستثمار الحلال في الذهب أصبح سوق سريع النمو ويرجع ذلك إلى القيود المفروضة على الأصول المالية الأخرى المشتقات والمبادئ التوجيهية الواضحة فيما يتعلق بما يُسمح للمسلمين الاستثمار به وفق لتعاليم الشريعة الإسلامية. من حيث المبدأ، يحرم الإسلام القمار، مما يعني أن المسلمين المتدينين يتجنبون المخاطرة والمضاربة المفرطة.
قواعد جديدة: الاستثمار الحلال في الذهب
بسبب الشريعة، القانون الديني للإسلام، مال المستثمرون المسلمون إلى التركيز على العقارات والسندات الإسلامية. ولكن الآن قدمت هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية (AAOIFI) ومجلس الذهب العالمي (WGC) معيارًا شرعيًا للذهب. هنا، ولأول مرة، يتم وضع اللوائح القانونية لتجارة الذهب والاستثمار الحلال في الذهب التي يتوافق مع الشريعة الإسلامية. من بين أمور أخرى، يتم أخذ الحساب الصحيح للزكاة، وهو دفع إلزامي للمحتاجين، في الاعتبار أيضًا.
مع هذا المعيار الجديد، تأمل هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية أن تكون قد أرست الأساس لتطوير وهيكلة منتجات استثمارية جديدة وفقًا لأنظمة الشريعة الإسلامية.
ما هي الشريعة الإسلامية؟
تشمل الشريعة جميع القوانين حسب الشريعة الإسلامية. فهو يحظر على المسلمين، على سبيل المثال، بيع المواد الإباحية أو الأسلحة أو المشروبات الكحولية أو لحم الخنزير. يحظر أيضًا الاستثمارات التي تربح فوائد أو استثمارات مشابهة للمقامرة.
فرصة عظيمة للذهب الحلال
تمتلك الأنظمة المتوافقة مع الشريعة الإسلامية حاليًا حصة سوقية عالمية تبلغ حوالي واحد بالمائة فقط. ومع ذلك، فإن معدل النمو للمنتجات المالية الإسلامية أعلى بكثير من المنتجات المالية التقليدية وينبغي أن يزيد أكثر مع النطاق الموسع.
بفضل معيار الشريعة الجديد للذهب، هناك فرصة متزايدة لارتفاع الاستثمار الحلال في الذهب. هذا يمثل مبادرة رائدة لكل من المستثمرين الإسلاميين وصناعة الذهب بأكملها. يعتقد مجلس الذهب العالمي أن الاستثمار في الذهب وفقًا للمبادئ الإسلامية يمكن أن يزيد الطلب على المعدن النفيس ببضع مئات من الأطنان.
مع طلب إجمالي على الذهب يصل إلى 4200 طن، سيكون لهذا بالتأكيد تأثير إيجابي قوي على سعر الذهب وعلى الاستثمار الحلال في الذهب.
هل الاستثمارات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية تقود أسعار الذهب؟
تحظى أشكال الاستثمار المتوافقة مع الشريعة الإسلامية بشعبية متزايدة في جميع أنحاء العالم. يمكن أن يؤثر هذا أيضًا على الطلب على الذهب وعلى الاستثمار الحلال في الذهب وفقًا لمجلس الذهب العالمي (WGC)، وهو المنظمة الخاصة بصناعة تعدين الذهب، فإن الطلب على المعدن النفيس مع استثمارات الذهب وفقًا للمبادئ الإسلامية يجب أن يزيد “بمئات الأطنان”. هذا من شأنه أن “يملأ فجوة مهمة في السوق”.
الاستثمارات الإسلامية في السلع
لا يستثمر المستثمرون الإسلاميون عمومًا بكثافة في السلع. العقارات والصكوك الإسلامية هي الأكثر شعبية. الأسباب الرئيسية لهذا هي القيود المفروضة على المشتقات وعدم وضوح المواصفات فيما يتعلق بما هو مسموح به وما هو غير مسموح به. ومع ذلك، قدم مجلس الذهب العالمي، معيارًا جديدًا للوصول إلى الاستثمار الحلال في الذهب يهدف إلى أن يكون بمثابة دليل للمستثمرين عند تداول الذهب في المستقبل.
نمو سريع
يرى كبار محللي الذهب أن هناك فرصة جيدة لأن يشجع المعيار الجديد المزيد من المستثمرين المسلمين اختيار الذهب. من الأهمية بمكان أن يتم إيداع عقود الذهب فعليًا. الخلفية الأساسية في الشريعة الإسلامية هي تحريم القمار، لذلك فإن المشتقات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية تتجنب المخاطر “المفرطة”.
لا تزال الأنظمة المتوافقة مع الشريعة الإسلامية ظاهرة متخصصة. شكلت حوالي 1.7 تريليون دولار في جميع أنحاء العالم في عام 2015 – حوالي واحد في المائة من السوق العالمية. لكن المنتجات المالية الإسلامية تنمو بسرعة وقد أثارت اهتمام المؤسسات المالية الغربية الآن.
قواعد دقيقة للمستثمرين
تأمل صناعة الذهب في إدخال المنتجات المماثلة قريبًا. مع وجود طلب إجمالي جيد على الذهب يبلغ 4200 طن، سيكون لهذا بالتأكيد تأثير إيجابي قوي على سعر الذهب.
يجب على المسلمين المتدينين اتباع العديد من القواعد عند الاستثمار الحلال في الذهب. يحظر التعامل في المشروبات الكحولية والقمار والمواد الإباحية والأسلحة ولحم الخنزير. ولكن هناك أيضًا قيود أخرى. تعتبر الفائدة غير مبررة. تعتبر المضاربة شبيهة بالمقامرة وبالتالي فهي محظورة، مثلها مثل التداول عالي التردد.
حساب الاستثمار الحلال في الذهب
الحساب الإسلامي في الذهب يشير إلى الحسابات المصرفية أو حسابات التداول الذي يتوافق مع الشريعة الإسلامية وبالتالي يمكن استخدامها أيضًا من قبل المسلمين المتدينين. يتم تقديم مثل هذا الحساب الإسلامي من قبل مجموعة من الوسطاء الحلال الذين يتعاملون بمعايير الشريعة الإسلامية.
ما هو الحلال؟ – الاستثمار الحلال في الذهب
مصطلح الحلال يعني كل ما هو “قانوني” أو “مسموح به”. غالبًا ما يستخدم المصطلح فيما يتعلق بالطعام.
نقيض الحلال هو الحرام، والذي يُترجم منطقياً إلى “غير شرعي” أو “ممنوع”. على سبيل المثال، يقع لحم الخنزير وشرب المشروبات الكحولية ضمن هذه الفئة. لا يقتصر الحرم على استهلاك لحم الخنزير فقط، بل يشمل أيضًا استهلاك المنتجات التي تحتوي، على سبيل المثال، على جيلاتين لحم الخنزير. من المهم أيضًا توخي الحذر مع مستحضرات التجميل، حيث تحتوي أيضًا على الكحول أو منتجات من الخنازير.
ما هي الشريعة؟ – الاستثمار الحلال في الذهب
بالنسبة للمسلمين، لا يلعب المصطلحان “الحرم” و “الحلال” دورًا مهمًا فحسب، بل يلعبان أيضًا دور الشريعة. تعريف الشريعة على النحو التالي: الشريعة تمثل مجمل كل الأعراف الدينية والقانونية، والتي تشمل أيضًا آليات إيجاد الأعراف وتفسير الإسلام.
الشريعة نظام قانوني يتغير باستمرار. القرآن والسنة النبوية الأساس. السنة هي مجموعة كبيرة من الأحاديث المتعلقة بسلوك وأحاديث النبي محمد.
الفائدة في الإسلام – الاستثمار الحلال في الذهب
هناك قواعد مختلفة للحساب الإسلامي يجب أن تتحقق حتى يتم تصنيف الحساب على أنه حلال. مرة أخرى، ليس هذا هو الحال عندما يكون للمنتج المالي أي من الخصائص التالية: الفائدة (الربا)، والمضاربة (الغرر)، والقمار (الميسر)، والمراهنة (القمار).
الشريعة الإسلامية صارمة للغاية بشأن أسعار الفائدة: لا يُسمح للمسلم بتلقي أي أموال لتوفير قرض. بدلاً من ذلك، تتطلب الشريعة الإسلامية أن يتم تقديم المال دائمًا مقابل شيء ما: هذا هو الحال، على سبيل المثال، عندما يدفع المستأجر إيجارًا لمالك العقار مقابل شقة.
من ناحية أخرى، من الممكن أيضًا للمسلمين، على سبيل المثال، استثمار أموالهم في الذهب، على الرغم من أن هذه “تكهنات” بالمعنى الدقيق للكلمة. ومع ذلك، يُسمح للتجار المسلمين بجني الأموال من خلال حساب إسلامي كجزء من استراتيجية التداول اليومية.
حساب تداول إسلامي – الاستثمار الحلال في الذهب
من أجل الامتثال لقاعدة حظر الفائدة، يتم إنشاء حساب إسلامي بشكل مختلف عن حساب التداول التقليدي. يمكن توضيح ذلك جيدًا، على سبيل المثال، عند تداول الذهب.
ومع ذلك، قد لا تتراكم أي فائدة على حساب إسلامي. هذا هو الحال، على سبيل المثال، عندما يتم الاحتفاظ بالمراكز بين عشية وضحاها، لأنه في هذه الحالة تنشأ تكاليف التمويل. لذلك غالبًا ما يتقدم السماسرة بطريقة تجعلهم يغلقون المراكز ليلا لفترة وجيزة ثم يفتحونها مرة أخرى حتى لا تكون هناك فائدة مستحقة.
أكبر صندوق ETF ذهب متوافق مع الشريعة الإسلامية
الاستثمار الحلال في الذهب في صندوق SPDR للذهب متوافق مع الشريعة الإسلامية.
قد يشهد أكبر صندوق ETF في العالم على الذهب زيادة في الطلب في المستقبل إذا قام المستثمرون من الدول الإسلامية بوضع أموالهم في هذا الصندوق بشكل متزايد.
لأن هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية (AAOIFI) قد صدقت على توافق SPDR Gold Trust مع معايير الشريعة الإسلامية، وفقًا لتقارير وكالة رويترز.
منذ عام 2015، يعمل ممثلو الإسلام مع مجلس الذهب العالمي على إطار قانوني لاستخدام الذهب يتوافق مع الشريعة.
على وجه الخصوص، يتعلق الأمر بمدى إمكانية ممارسة أشكال مختلفة من الاستثمار في الذهب وتجارة الذهب بموجب الشريعة الإسلامية.
زلزال سوق الذهب: الاستثمار الحلال في الذهب
من لديه سبيكة ذهبية، لديه صديق. ومن لديه المئات من السبائك فلديه ثروة كاملة.
يعد الذهب أحد أهم الأوراق المالية التي تعتبر ملاذًا آمنًا، أي تلك التي تميل في أوقات الأزمات أو عدم اليقين إلى الحفاظ (أو زيادة) الأرباح التي تحققها.
خلال سنوات الأزمة الاقتصادية، أصبح الذهب شريان الحياة للعديد من المستثمرين الذين أرادوا أن يناموا بسلام كل ليلة. ولهذا السبب أيضًا، عند حدوث حدث مزعزع للاستقرار أو، ببساطة، احتمال حدوث ذلك (هل ستترك اليونان اليورو؟ من سيفوز في الانتخابات؟)، تزداد قيمة الذهب بشكل كبير.
الذهب بعد البريكست
هذا ما حدث، كما هو متوقع، بعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. وكما ذكرت “بي بي سي” في تقرير، الرابح الحقيقي من خروج إنجلترا من الاتحاد الأوروبي، كان بلا شك هو ذهب. حيث ارتفعت قيمته بنسبة 5٪ مباشرة بعد الاستفتاء، لتكمل الزيادة البالغة 25٪ التي حدثت طوال عام 2016، وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من عامين. في الربع الأول من العام، ارتفع سعر الذهب بنسبة 17٪، وهو أفضل ربع منذ عام 1986.
تقلبات الأسواق
التقلبات العالية في أسواق الأسهم وعوامل أخرى مثل انهيار النفط تسببت في أن يكون الاستثمار الحلال في الذهب أحد أكثر الوجهات الاستثمارية تكرارًا هذا العام، حيث وصل إلى أعلى مستويات وقت الأزمة.
يمكن أن تكون المضاربة على الذهب نتيجة لثلاثة عوامل:
- عدم اليقين الاقتصادي.
- العوائد المنخفضة أو السلبية في الدخل الثابت.
- احتمال رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة.
أهمية الاستثمار الحلال في الذهب
نظرًا لأن المستثمرين يفقدون الثقة في البنوك المركزية وتصبح النقود الورقية أقل قيمة يومًا بعد يوم، يبدو الذهب أكثر جاذبية.
العديد من المليارديرات المسلمين يعتقدون أن الذهب هو أفضل ملجأ لثروتهم. قد يؤدي حل الشكوك المتعلقة بشهادات الذهب وخطط الادخار و EFT إلى اقتحام الأسواق القوية في البحرين وقطر وإندونيسيا والمملكة العربية السعودية وماليزيا والإمارات العربية المتحدة وتركيا والكويت وباكستان سوق جذابة بقوة.
سعر الذهب
الأسباب التي تجعل المستثمرين المسلمين الكبار يركزون أعينهم على الاستثمار الحلال في الذهب هي نفسها التي لدى الجميع عندما يتعلق الأمر بشراء هذا المعدن الثمين. لذلك، قد يؤدي ذلك إلى اندفاع صغير للذهب على المدى القصير بعد وضع بعض المعايير.
بالمناسبة، جورج سوروس كان أحد أكبر مستثمري الذهب. في الربع الأول من هذا العام، قرر المليادرير المجري تخفيض استثماراته في الأسهم الأمريكية وشراء 264 مليون حصة في شركة Barrick Gold، أكبر منتج للسبائك الذهبية في العالم.
الخلاصة حول الاستثمار في الذهب
في الوقت الذي يفقد فيه المستثمرون ثقتهم في قوة البنوك المركزية وتصبح النقود الورقية أقل قيمة وأقل كل يوم، يبدو الذهب أكثر جاذبية.
هذا هو السبب في أن العديد من كبار المستثمرين في العالم يشترون مليارات الدولارات من الاستثمارات المرتبطة بالذهب.
