التلاعب بالسوق هو تشويه متعمد لحركة الأسعار لخداع المشاركين في السوق من خلال وسائل غير قانونية أو غير أخلاقية من أجل المصلحة الشخصية.
قد يكون هذا إما تضخم الأسعار أو انخفاضها بشكل خاطئ، الهدف من التلاعب بالسوق هو الاستفادة من تحركات السوق الاصطناعية المناسبة لتحقيق مكاسب شخصية.
قد لا يكون تعريف معنى التلاعب بالسوق كافيا للسؤال الذي تتوق للإجابة عليه.
كيف، ولماذا يتم التلاعب بالسوق؟
ولكن قبل مناقشة ذلك، أود أن تفهم ما تعنيه منطقة التلاعب بالسوق.
بحكم التعريف، منطقة التلاعب هي ببساطة منطقة يتم فيها التلاعب بالسوق، وقامت بالقضاء على بعض المتاجر.
على سبيل المثال، عندما يكتشف المتداولون قممًا مزدوجة محتملة مثل هذه.
سيرغبون عمومًا في وضع طلب بيع عند مستوى المقاومة ووضع وقفاتهم فوقه تمامًا مثل هذا:
بعد ذلك، يصل السوق إلى مستوى وقف الخسارة، وبعد إخراجها مباشرة تقريبًا، ينعكس السوق في اتجاهه المقصود.
تسمى هذه المنطقة منطقة التلاعب.
كيف يتم التلاعب بالسوق، ولماذا؟
في البداية، ليس لمتداولي التجزئة تأثير كبير على تحركات الأسعار، أصحاب الأموال هم الذين يحركون ويتلاعبون بحركة السعر، مثل البنوك والمستثمرين الكبار الآخرين.
يعود التلاعب بالسوق إلى الحاجة إلى ضخ بمبالغ كبيرة في السوق، على سبيل المثال، يريد البنك شراء ما قيمته 300 مليون دولار من الأسهم، سيكون من الصعب تنفيذ أوامرهم على الفور وغالبًا ما يعانون من بعض الخسائر إذا قاموا بتنفيذ أوامرهم مثل أي متداول تجزئة آخر.
ما يميلون إلى فعله عادةً هو إحداث بعض الضغط الهبوطي في السوق باستخدام حصة من صندوق الاستثمار – لنقل 20 مليون دولار، وبالتالي، خلق بعض المعنويات الهابطة في السوق، مما يجعل المتداولين يتخذون صفقات بيع قصيرة، حتى يتمكنوا من الدخول بسعر مخفض أو أقل، عندما يصل السعر إلى أهدافهم المرجوة، فإنهم يضعون ما تبقى من 280 مليون دولار على الأسهم التي يعتزمون شراءها.
هذا من شأنه أن يكتسح محطات البيع، ويغذي الزخم الصعودي في السوق، بعد أن قلنا كل هذا، دعنا الآن ندخل في العديد من التكتيكات التي تستخدمها المستثمرون للتلاعب بالسوق.
في هذا القسم، سأدلك على خلال 6 أنواع رئيسية من التلاعب بالسوق التي تؤثر سلبًا على المتداولين في السوق.
- إشاعات السوق والأخبار الكاذبة
أحد أكثر أشكال التلاعب بالسوق شيوعًا هو ما يُعرف بآثاره إشاعات السوق، قد ينشر المطلعون معلومات خاطئة، مما يحفز الغالبية العظمى على اتخاذ قرارات تداول معينة يعرفون أنها خاطئة.
هذا ما يفعلونه، يقوم بعض المتداولين أو المستثمرين بإنشاء معلومات خاطئة من أجل رفع سعر السهم أو انخفاضه، على سبيل المثال، الشائعات المستخدمة لجعل الشركات السيئة جدا تبدو مذهلة من أجل رفع السعر.
عادة ما يكون من الصعب جعل شركة حسنة السمعة تبدو سيئة بشكل قانوني من أجل خفض السعر، لكن هذا لا يعني أن ذلك مستحيل تمامًا، عادة، يمكن للشائعات أو الأخبار الكاذبة أن تؤثر بشكل كبير على السعر، وتشكل ضررًا أكبر للمتداولين على المدى القصير.
كيف تتجنب الوقوع في فخ إشاعات السوق الكاذبة؟
- التأكد من المصدر: تأكد من إجراء المزيد من البحث بنفسك للتأكد من أن المعلومات التي يتم نشرها هي من مصدر شرعي وموثوق به.
- تلاشي الحركة الأولية: هذا يعني التداول في الاتجاه المعاكس بعد مرور الأخبار المشبوهة والكاذبة.
بعبارة أخرى، قم بشراء الشائعات وبيع الأخبار.
ملاحظة: يجب أن تكون خبيرًا في السوق حتى تتمكن من تلاشي الحركة الأولية.
- الضخ والتفريغ
على غرار شائعات السوق أو الأخبار المزيفة، هناك إستراتيجية أخرى تم وضعها للتلاعب بالسوق وهي ما يسمى “Pump and Dump”.
يتم الضخ والتفريغ عن طريق رسائل البريد الإلكتروني العشوائية أو الرسائل والمجموعات والندوات.
دعني أشرح:
تنطلق «المضخة» عندما تشتري جماهير التجزئة أو المستثمرون السهم، وهذا يؤدي إلى ارتفاع سعر وحجم السهم.
على الفور يلتزم مستثمرو التجزئة بالسهم، يقوم المدافعون عن حقوقهم ببيع أسهمهم (“التفريغ”)، مما يتسبب في انخفاض السعر.
عادة ما يكون من السهل على المتلاعبين التلاعب بالمخزونات ذات الأحجام المنخفضة أو التقلبات، من المعلومات الواردة أعلاه، يمكنك أن تستنتج أنه ليس قرارًا حكيمًا الشراء في مخزون منخفض الحجم أو متذبذب، أفضل طريقة لتجنب هذا النوع من التلاعب هو تجنب المخزونات الجديدة التي ترتفع فجأة.
- الانتحال
الانتحال هو تكتيك تلاعب آخر يستخدمه المتداولون المتطورون على المدى القصير للتلاعب بالسوق، إليك ما يحدث عادة:
يضع هؤلاء المتداولون المتطورون طلبات كبيرة على مستوى معين دون نية لتنفيذها، توفر لهم وسائل التداول المنهجية (عبر الخوارزميات أو الروبوتات) الفرصة لإنشاء عدد كبير من الصفقات.
لذلك، عندما يرى المستثمرون الآخرون الطلبات الكبيرة المعلقة، معتقدين أن بعض المتداولين الكبار قد يرغبون في البيع أو الشراء عند مستوى معين، فإنهم يريدون التداول في اتجاه مماثل، وبالتالي وضع تجارتهم على نفس المستوى.
قبل دقائق أو ثوانٍ من أن يتداول السوق بسعره، تقوم الروبوتات بإلغاء الأوامر قبل تنفيذها، هذا الإجراء السريع يسمح للمتلاعبين بالحصول على سيطرة قصيرة المدى على السوق.
بعد أن يسحب المخادع أو المتلاعب الأمر، يرتفع السوق أو ينخفض، مما يؤدي إلى خسائر لأي شخص سيئ الحظ يتم خداعه في الشراء أو البيع، أفضل طريقة لتجنب الوقوع في شرك الآخرين هي تجنب التداول قصير الأجل للغاية.
إذا كنت ترغب في التداول على المدى القصير والربح من الانتحال، فيجب أن تكون متداولًا متطورًا وذا خبرة مع البنية التحتية المناسبة للمنافسة، ومع ذلك، فإنني أنصح معظم متداولي التجزئة بأن لا يتداولوا على المدى القصير لتجنب الانتحال.
- Bear Raiding “غارة الدب”
“Bear Raiding” هي تقنية تلاعب يستخدمها كبار المستثمرين لدفع سعر السهم إلى الانخفاض من خلال تقديم طلبات بيع كبيرة، بعد ذلك، ينشر المتلاعب معلومات غير صحيحة في السوق.
بينما يبيع الآخرون، فإن انخفاض السعر يسمح للمتلاعب بجني الأرباح من خسائر الآخرين، يمكن أن تحدث “غارة الدب” لأيام أو أسابيع أو شهور، لها تأثير أكثر عمقًا على المتداولين على المدى الطويل.
- Wash trading “غسيل الأموال”
غسيل الأموال هو عندما يشتري المتداولون، ويبيعون الأسهم التي تعارض بعضها البعض، غسيل الأموال لا يجعل المتلاعبين يربحون ولا يخسرون منه، هذه التقنية هي فقط لزيادة حجم الصفقة لجعل السهم أو أي أداة مالية تبدو أكثر نشاطا مما هي عليه عادة.
المتداولون الذين يلاحظون حجم السعر سيتم إغراؤهم بالاستثمار بسبب زيادة حركة الصفقات، يؤثر غسيل الأموال على المستثمرين على المدى القصير مثل المضاربين والمتداولين اليوميين، ولا يؤثر عادةً على المستثمرين أو المتداولين على المدى الطويل، لأنه لا يدوم طويلاً، نظرًا لأنه ليس له تأثير طويل الأمد، فإن الاستثمار طويل الأجل هو أفضل طريقة لتجنب غسيل الأموال في التداول.
- احتكار السوق
يحدث الانقلاب في السوق عندما يحاول فرد أو هيئة أو مجموعة من الأشخاص السيطرة على غالبية الأصول أو الأسهم من أجل توجيه أو إملاء سعر السهم أو الأصل.
يستغرق تنفيذ هذا التلاعب وقتًا طويلاً، مما يؤثر سلبًا على المستثمرين على المدى الطويل، لتجنب الوقوع في شرك هذا، تحتاج إلى إجراء بحث شامل حول أي أداة مالية تخطط للاستثمار فيها.
أشكال أخرى من التلاعب بالسوق
يحدث التداول الداخلي عندما يتخذ الشخص الذي يعرف شيئًا مؤثرًا بشأن الحركة المالية للشركة قبل الكشف عنها للجمهور، إجراءات على أمل تحقيق الربح عند الكشف عن الأخبار.
التداول المفرط هو عندما يقوم مديرو الصناديق أو الوسطاء المسؤولون عن مبالغ كبيرة بإجراء صفقات مفرطة لزيادة عمولاتهم التجارية، ليس بالضرورة أن يجعل هذا مستثمريهم أكثر أموالا، قد لا يسبب هذا الشكل من التلاعب بالضرورة ضررًا للمستثمرين العامين في السوق، ولكنه يميل إلى إلحاق الضرر بالمستثمر الفردي.
عندما يتم التلاعب بالسوق، فإنه يخلق بيئة غير عادلة للمستثمرين، ويمكن أن يزعزع استقرار الأسواق المالية، إذا تفشى ذلك، ينتج عن هذا إيذاء متداولي التجزئة الذين لا يدركون هذه التهديدات المحتملة في السوق.
ما هو وقف الصيد؟
على غرار التلاعب بالسوق، يحدث وقف الصيد عندما يستهدف متلاعبو السوق الكبار أوامر وقف الخسارة بالقرب من مستوى ما من أجل سد احتياجات السيولة الخاصة بهم.
على الرغم من أن أساليب التلاعب بالسوق التي شرحتها أعلاه قد تلعب دورًا كبيرًا في التحليل الأساسي، فإن التوقف عن الصيد يلعب دورًا مهمًا في التحليل الفني.
كيف تتجنب التوقف عن الصيد؟
دعنا ننتقل إلى الأمر مباشرة – من المستحيل أن تقول إنه يمكنك تجنب التوقف عن الصيد تمامًا، ولكن هناك تقنيات يمكنك اعتمادها في نظام التداول الخاص بك لتقليل احتمالات التوقف.
والتقنية الرئيسية هي تحديد وقف الخسارة Stop loss بشكل استراتيجي، لا تضع وقف الخسارة فوق مستوى مقاومة رئيسي أو أسفل مستوى دعم رئيسي، نظرًا لأن السيولة تستقر فوق المقاومة وتحت الدعم، يميل السعر إلى التحرك من نقطة سيولة إلى أخرى، وهذا هو المكان الذي يضع فيه معظم المتداولين أمر وقف الخسارة،
ملاحظة: وقف الخسارة = السيولة
بمعرفة هذا، لن يكون من الحكمة وضع وقف الخسارة فوق المقاومة الرئيسية مباشرة (أو أسفل مستوى الدعم الرئيسي).
السؤال التالي الآن، أين أضع وقف الخسارة الخاص بي؟
المسافة المعقولة من الدعم أو المقاومة ستكون فكرة جيدة جدًا، يمكنك استخدام أداة تصحيح فيبوناتشي للمساعدة في قياس وقف الخسارة.
هناك نقطة أخرى مهمة وهي ضبط “وقف الخسارة” عند مستوى لم يعد تداولك فيه صالحًا، بشكل عام، تعتمد إدخالات العديد من المتداولين على عمليات الانسحاب والاختراق وأنماط الرسم البياني، عندما يتراجع التداول، فإن القاعدة العامة هي أن يكون وقف الخسارة أعلى من القمة السابقة أو أدنى من القاع السابق.
وبالمثل، الاختراق، القاعدة العامة هي أن يكون وقف الخسارة أدنى أو أعلى من الدمج.
إذا كانت إدخالاتك تعتمد على أنماط الرسم البياني، فيجب وضع وقف الخسارة حيث لم يعد نمط الرسم البياني صالحًا.
دعونا نلقي نظرة على تداول الاختراق هذا على سبيل المثال.
لاحظ أن هناك شمعة غامرة هبوطية اجتاحت الارتفاعات السابقة.
هل ترى كيف تم تعيين وقف الخسارة فوق النطاق؟
نعم! هذا مثال نموذجي لكيفية تعيين وقف الخسارة.
بغض النظر عن حجم وقف الخسارة الخاص بك، فإن الشيء الأكثر أهمية هو حجم مركزك، ويجب أن تفهم إدارة المخاطر قبل أن تبدأ التداول.
ما هي الاستراتيجية التي يمكنك اتباعها لتجنب التوقف عن الصيد؟
في هذا القسم، سأكشف عن استراتيجية يمكن أن تساعدك بشكل فعال على تجنب أن تكون هدفًا التوقف عن الصيد.
هنا هو ما يجب عليك القيام به:
- عندما يقترب السعر من مستوى كبير من الدعم أو المقاومة، فإن أفضل شيء يجب فعله هو انتظار رد فعل مقنع على السعر الذي من المحتمل أن يفعله
- دع السعر يتداول فوق الارتفاعات أو الانخفاضات السابقة
- انتظر شموع الرفض أو اجتياح الشمعة
- ثم اتخذ موقفك وفقًا لذلك
الأسئلة الشائعة حول التلاعب بالسوق
إذا استخدمت حجم مركز صغير لتغطية أوامر وقف الخسارة، ستكون أرباحي صغيرة أيضًا؟
من الواضح أن أرباحك ستكون صغيرة، ومع ذلك، فإن الجانب المشرق في هذا هو أنه سيتم تغطية وقف الخسارة.
عليك أن تفهم أن حماية رأس المال الخاص بك يجب أن تكون إحدى أولوياتك الرئيسية، لأن ذلك سيكون أفضل من التعرض لخسائر غير ضرورية؛ بسبب الإدارة غير السليمة للمخاطر.
ماذا لو لم أضع أمر وقف الخسارة، هل سأقع ضحية لتلاعب بالسوق؟
بالنظر إلى هذا من منظور منطقي، فلن تقع ضحية للتلاعب بالسوق إذا لم تقم بتعيين وقف الخسارة، لكن قد تقع ضحية فقدان حساب التداول الخاص بك بالكامل، لأن السوق قد ينعكس تمامًا، ولا يعود أبدًا.
ما هو نوع المتداول الذي من المرجح أن يقع في طعم التلاعب بالسوق أو إيقاف الصيد؟
معظم التلاعب في السوق له آثار سلبية على المتداولين على المدى القصير، هم أكثر عرضة للأخبار المزيفة أو الضخ أو التفريغ وما إلى ذلك، كذلك المتداولين مثل المضاربين والمتداول اليومي.
هل يعاني المتداولون على المدى الطويل من التلاعب في السوق أيضًا؟
نعم، لكنهم أقل عرضة لغالبية التلاعب بالسوق، في معظم الأحيان، لا يقعون ضحية لهذا الفخ.
هل يحدث التلاعب بالسوق في جميع الأطر الزمنية؟
نعم! يمكن أن يحدث التلاعب بالسوق في أي إطار زمني، ولكن كلما زاد الإطار الزمني، قل تعرضك للتلاعب، وأيضًا، كانت قرارات التداول الخاصة بك أفضل عندما تتداول على الأطر الزمنية الأعلى.
